Investiční poučky, které mohou víc škodit než pomáhat

V investování se často opakují různé „zaručené pravdy“, které zní na první poslech rozumně. Problém je, že bez kontextu mohou vést k úplně opačnému výsledku, než jaký by si člověk přál.

Jedna z nejčastějších pouček zní:

„Investujte jen peníze, které si můžete dovolit ztratit.“

Na první pohled to vypadá jako odpovědné doporučení. Ve skutečnosti je to ale spíš polopravda — a v mnoha případech úplný nesmysl. Tohle pravidlo dává smysl jen v případě, že jdete na burzu spekulovat nebo „gamblit“. Pokud ale investujete s cílem ochránit a zhodnotit svůj majetek, pak do hry vstupují úplně jiná pravidla.

Já osobně mám zainvestované peníze, které budu potřebovat — třeba na vzdělání dětí nebo na budoucí rentu. To rozhodně nejsou prostředky, které bych si mohl dovolit ztratit.A právě proto je investuji.

Pokud bych je nechal ležet na účtu nebo v trezoru, ztratil bych je téměř jistě — sežrala by je inflace.Rozumné, dlouhodobé investování naopak zvyšuje pravděpodobnost, že o peníze nepřijdete. Ne tím, že by odstranilo riziko, ale tím, že riziko rozloží a dá mu čas pracovat ve váš prospěch.

Pokud se někdo snaží „rychle zbohatnout“ a krátkodobě obchoduje, pak pro něj původní poučka platí — je to čisté riziko. Ale pokud investujete s cílem ochránit hodnotu majetku a porazit inflaci, neinvestovat je nejrizikovější volba ze všech.

Další oblíbený mýtus: „Investuj jen do toho, čemu rozumíš.“

Na první pohled rozumné, ale i tady je potřeba trochu nuance.Pokud bych měl investovat jen do firem, jejichž byznysu rozumím „do detailu“, asi bych skončil u jedné jediné – té, kterou osobně řídím. A to rozhodně není diverzifikace.

Většina lidí, kteří se tímto pravidlem řídí doslova, pak investuje jen v rámci vlastní země, odvětví nebo firmy, které rozumí. Důsledkem je nízká diverzifikace a vyšší riziko.

Dobře diverzifikované portfolio by mělo obsahovat stovky až tisíce různých titulů. Není možné rozumět všem. To ovšem neznamená, že máte slepě kupovat cokoli, čemu nerozumíte. Klíčové je, aby bylo jasné, z čeho daný instrument tvoří výnos.Pokud někdo nabízí „zázračnou investici bez kolísání“, je to varovný signál.

U jednotlivých akcií platí, že byste měli rozumět aspoň základnímu principu — na čem firma vydělává.U indexového investování to samozřejmě nejde u každé firmy zvlášť, ale právě to je cena za pasivní přístup, který má své výhody i nevýhody.

A takhle je to s většinou investičních pouček

Pokud je berete dogmaticky, mohou vám uškodit víc, než pomoci.Například známé tvrzení, že „září je pro investory nejhorší měsíc“ — má historickou pravdu, ale kdybyste se podle něj slepě řídili a každý rok v srpnu prodávali akcie, letos byste na tom pravděpodobně prodělali.

Investování není o hledání univerzálních zkratek, ale o pochopení kontextu.Je to proces, který se dá naučit, ale vyžaduje čas, trpělivost a disciplínu. A pokud si nejste jistí, dává smysl spolupracovat s někým, kdo má zkušenost a pomůže vám vyvarovat se typických chyb.

Zkratky v investování nefungují.

Rozvaha, kontext a dlouhodobost ano.